6月电力设备出口增势持续向好，出口景气度进一步改善。海关总署数据显示，电网设备（变压器、开关、电线电缆、电力柜）环比增速普遍在8.6%-10.8%区间。其中，6月变压器出口金额达9.8亿美元，同比增长24.7%，环比增长10.1%，是电力设备出口增长的主要支撑。

这一亮眼数据的背后，是全球AI算力扩张、欧美电网老化与新兴市场用电增长引发的三重需求共振。当前我国电力设备企业凭借交付优势，处于出海的黄金窗口期，有望切入全球供应链，实现市场份额与盈利水平的双重跃升。

从海外来看，美国电力紧缺仍是其限制AI数据中心发展的关键因素。美国电网审批能力与数据中心并网周期存在显著错配，电网互联排队周期可能长达7年，而数据中心项目的规划周期通常只有2-3年。电网冗余及新增可靠电源难以支持数据中心建设，政策层面要求数据中心承担更多的发电侧、输变电侧成本，产业层面的数据中心客户则逐步偏向于自备电源，寻找各类发电容量。

海外AI数据中心建设将使得海外电力设备供需更加失衡，未来数据中心自备电源或将成为主流解决方案，这将导致发电侧、电网侧资本开支增加，并使得交期成为关键因素，而我国拥有完整的电力设备制造供应链体系和卓越的交付能力，这有望为中国厂商带来打开美国市场、扩大市场份额的机会。北美市场受AIDC需求驱动，是电网设备最为紧缺、利润最好的市场。同时，北美市场的高景气度虹吸全球产能，即使部分厂商难以突破北美市场，也会受益于中东等其他市场的外溢需求。