《金基研》眷春/作者 杨起超 时风/编审

今年以来，国内指数化投资持续发展，ETF规模持续攀升，年内ETF规模和份额双双实现快速增长。据数据统计，截至9月30日，全市场ETF总规模达到5.63万亿元，创下历史新高，较年初增加1.9万亿元，增幅超50%；ETF总份额达到3.01万亿份，较年初增加3,530.05亿份，增幅超13%。

在此背景下，大家常面临“稳健与成长”的配置纠结，既希望依托宽基资产锚定收益基本盘，又期待通过科技赛道把握产业机遇。而从风险与收益的平衡本质出发，“均衡打底+成长冲锋”的配置框架提供了可行思路，而借助对应的ETF产品落地该策略，更能提升配置效率。

一、以行业均衡筑牢配置“基本盘”

锚定市场平均收益、夯实资产稳健性是首要步骤。作为中证指数公司2024年9月23日发布的特色宽基指数，中证A500指数（指数代码：000510）以2004年12月31日为基日，基点为1000点，从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为样本。

从覆盖广度来看，该指数涵盖全部中证一级行业和二级行业，以及93个三级行业中的91个，细分行业覆盖度高，近乎实现A股细分行业的全面覆盖。

从行业权重上看，截至2025年10月9日，中证A500指数前三大行业工业、信息技术、金融权重分别为22.68%、19.29%、12.27%，该分布显示出其均衡特性。

此外，前10大样本权重合计约为18.86%，有效降低单一标的波动对整体的影响。同时，指数样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月的第二个星期五下一交易日，确保样本始终贴合市场结构变化。

在具体赛道覆盖上，以新能源汽车产业链为例，中证A500指数不仅纳入整车、电池领域代表性企业，还涵盖具备核心技术的国产锂电设备厂商、车规级芯片设计企业；在半导体领域，从设备材料到芯片设计、制造封装的全链条企业均被纳入，实现了对新兴赛道的“全景式布局”。

市场认可度方面，自2024年10月首批中证A500相关ETF上市以来，相关产品总规模快速增长，目前已超2000亿元，仅次于沪深300指数相关ETF。

其中，跟踪该指数的A500ETF易方达（159361）表现尤为突出，7月以来净流入超50亿元，居同标的ETF首位，最新规模225亿元。

二、以科技领域打开成长“新空间”

若说中证A500指数是配置的“稳健底盘”，那么创业板指与科创板50指数则构成了组合中的“成长动能”。二者同属科技成长赛道，行业分布各有侧重，通过搭配布局可全面捕捉硬科技领域机遇。

创业板指聚焦新一代信息技术与新能源汽车两大核心赛道，权重分别占34%、24%，精准贴合科技创新与绿色转型的产业趋势。

2025年6月，指数编制方案完成优化，引入个股权重上限机制与ESG负面剔除机制，既降低了单一成份股波动的影响，又强化了责任投资导向，进一步提升指数稳健性。

跟踪该指数的创业板ETF（159915）最新规模超1,080亿元、居同类第一，成为布局新兴产业的重要工具。

科创板50指数则以半导体行业为核心优势，权重占比超65%，直接受益于自主可控战略推进与AI技术发展带来的产业红利。

对应的科创板50ETF（588080）最新规模超750亿元，该产品实行0.15%/年的管理费率，且资金关注度持续提升，成为低成本布局硬科技的核心选择。​

从行业景气度来看，双创板块覆盖的电子半导体、新能源、生物医药等领域均为国家战略支持的新兴产业。2025年以来，光伏产业链龙头订单量同比翻倍，半导体头部企业半年报净利润增速超50%，创新药领域多款国产药物海外获批，产业基本面的改善为指数表现提供了坚实支撑。

三、结语

在5万亿ETF时代，应聚焦配置框架搭建，中证A500指数为核心筑牢均衡底色，通过广泛的行业覆盖分散风险；创业板指与科创板50指数捕捉成长机遇，形成“稳健+成长”的双重支撑。该配置组合或可在动态调整中应对市场波动，更从容地参与ETF市场的长期发展。