纵观去年的市场，消费电子板块的整体表现相对较弱。究其原因，安卓手机销量不佳，使得与之相关的产业链受到影响，从而导致众多消费电子公司的业绩被短暂压制，股价回调。

当下而言，对消费电子板块的后市表现持较乐观看法，首先，智能手机业务作为消费电子行业的增长基石，其2023年的销量表现有望超过2022年，从而改善消费电子板块的基本面。

其次，产业链扩张驱动高增长，VR和新能源车相关产业链有望成为驱动消费电子板块增长的新引擎。VR方面，目前VR产业正处于全面发展阶段，国内外的诸多科技公司已入局VR领域，2023年该行业有望取得较快发展，进而驱动相关公司业绩提升。新能源车相关方面，随着众多传统消费电子公司切入该赛道，新能源车行业的客户开拓和产品迭代，实现了较快的增速，未来有望持续向好。

最后，目前消费电子板块的估值处于近三年低位，随着2023年该行业的成长性得以体现，其估值有望迎来较好修复。即便估值修复没有发生，业绩增速在两位数以上成长型消费电子公司，亦是较好的投资方向。

从光伏行业来看，在各国努力推动实现碳中和的背景下，2023年国内外光伏需求，均有望取得较好增长，高景气度有望得以延续。

近两年来，上游多晶硅的涨价，造成光伏组件价格上升，进而导致光伏行业的IRR偏低，投资青睐度下滑。展望未来，随着上游多晶硅产能的逐步释放，光伏组件的价格或将出现较大幅下降，进而为光伏行业带来更高的IRR和投资青睐度，同时进一步驱动行业需求提升。

值得一提的是，新能源公司的利润率，之所以在近两年呈现较大提升，不仅是受益于需求增长，也受益于产业链多环节的阶段性供不应求。不过，此类公司的盈利能力，终将走向均值回归。因为高利润会吸引更多的资本投入和扩产，从而可能导致超额收益出现回落。因此，就光伏产业链而言，可以关注当下供不应求不是特别严重的环节。