《金基研》 陌语/作者

“算力”已成为数字经济时代的核心生产力之一，近期一项重磅政策的出台，正为云计算与大数据行业注入强劲发展动力。

2026年1月22日，工信部印发《关于全面开展算力态势感知自动化监测工作的通知》，明确到2026年底要实现全国31个省（区、市）及重点算力企业资源数据自动化监测，建成全国统一的算力态势感知体系。这一政策不仅将推动算力资源点燃了云基础设施、云服务、云安全三大核心板块的需求热情。在此背景下，相关基金聚焦于云计算基础设施、服务及应用软件等相关上市公司，能否分享行业红利？

一、50只企业集结近2.4万亿元市值，聚焦产业链关键领域

“算力监测”这样的政策，能给行业带来什么改变？

简单来说，这项政策相当于为全国的算力资源搭建了一个“智能调度中心”。过去，不同地区、不同企业的算力资源存在“供需错配”问题——有的地方算力闲置，有的地方却“一算力难求”；而通过自动化监测和统一管理，算力资源能更精准地流向需求端，比如互联网企业的AI训练、传统行业的数字化转型、政务服务的高效落地等场景。

这种“精准匹配”使云基础设施，服务器、数据中心、网络设备等硬件需求将持续增长。毕竟要监测算力，首先得有足够的“算力载体”。

而云服务，算力调度需要强大的软件系统支撑，云平台运营、数据处理、算法优化等服务将迎来订单爆发。

最后，云安全全国统一的算力体系对数据安全提出更高要求，防火墙、数据加密、漏洞检测等安全技术将成为“刚需”。

根据中证指数有限公司发布的信息，中证云计算与大数据主题指数从市场中选取50只业务涉及云计算服务、大数据服务及相关硬件设备的上市公司证券作为样本，精准覆盖算力产业链核心环节。

从指数基本面来看，其长期成长性与行业代表性突出。截至2026年1月28日，指数成分股总市值达23,929.57亿元，平均个股总市值478.59亿元。行业权重分布上，信息技术占比68.45%、通信服务占29.88%、工业占1.67%，贴合云计算与大数据核心赛道。

从长期来看，政策推动下的算力升级不是短期脉冲，而是数字经济发展的“长期工程”。据行业测算，仅算力监测体系建设带来的直接投资就将超百亿，而其撬动的云产业链上下游需求，规模更是可达千亿级别。在此背景下，上述情形或为中证云计算与大数据主题指数提供一定的业绩支撑。

二、中证云计算与大数据主题指数近一年涨幅超70%，云计算的“黄金赛道”长什么样？

从历史业绩表现看，中证云计算与大数据主题指数展现出稳定的成长属性。

截至2026年1月28日，中证云计算与大数据主题指数近1年、近3年、近5年年化收益率分别为74.65%、27.08%、10.56%，其近1年、近3年、近5年年化波动率分别为36.2%、38.51%、34.43%。

不仅如此，跟踪中证云计算与大数据主题指数的基金，一般具备“分散投资、紧跟指数、成本透明”的优势。在此背景下，一些基金通过复制指数成分股，覆盖整个云计算与大数据板块，同时避免了单一个股波动带来的风险。

简言之，工信部算力监测政策的落地，不仅为云计算与大数据产业提供了政策支撑，更打开了行业长期发展空间。中证云计算与大数据主题指数作为覆盖这一赛道的基金，其成分股涵盖产业链上下游优质企业。