上投摩根基金总经理王大智对话摩根资产管理亚太区首席执行官Dan Watkins。围绕蓬勃发展的中国资本市场、日渐普及的ESG投资理念和加速推进的数字化进程，两位高管分享了各自的看法。

Dan Watkins：中国资本市场已成为全球最重要的市场之一。中国公募基金行业正蓬勃发展，尽管目前渗透率低于大多数成熟市场，但未来长期增长潜力巨大。市场预计中国资产管理行业未来数年的增长率将是全球其他主要经济体的三倍以上（中国的复合年增长率为16%，而全球市场的年均复合增长率为5%）1。对于外资机构来说，加速对中国的布局已成为共识。

一直以来，中国市场都是摩根资产管理战略布局的重点。2004年，我们参与创立了合资基金公司上投摩根基金。2006年，我们在香港发行了投资A股的QFII基金。2019年，我们与招商银行建立了战略合作伙伴关系，并于2021年对招商银行的理财子公司——招银理财做出战略投资并持有10%股权。

当前，中国资管行业正处在快速发展的黄金时期，这也意味着，无论是对于中资还是外资，这中间都存在巨大的空间供我们寻找共赢发展的机会。长期来看，我们希望做好“桥梁”，帮助中国投资者以多元化视角更好地投资全球资产，同时也帮助全球投资者更好地把握中国的投资机遇。此外，我们认为中国资管行业在多元资产解决方案和养老解决方案，ETF和跨境投资等领域还有众多增长机遇。

王大智：我们非常乐见更多的同业一起加入到“做多中国”的队伍中。当前，投资中国已经成为海内外资管行业的共识。对于上投摩根基金来说，经过17年的在地深耕，我们有丰富的产品线、有成熟的投研团队和渠道伙伴，并且了解国内的法规和趋势，因此面对未来的市场，我们有信心为客户提供更优质的服务。同时，我们也准备好了与包括外资机构在内的所有投资机构同台竞技，互相鼓励和互相学习，一起助力中国公募基金行业的长期发展。

业务布局上，我们希望进一步丰富产品线，为客户提供多元资产解决方案。除了传统优势的主动权益产品之外，进一步完善在绝对收益产品、被动产品、FOF产品等方面的布局；同时，跨境投资也一直是上投摩根的“特色”，我们希望将海外的一些好的策略、产品引进国内，为国内投资人提供更多海外投资的选择。

Dan Watkins：受到政府碳中和承诺、ESG相关监管政策完善、资金驱动等影响，亚洲投资者对可持续投资的关注和投入正与日俱增。当前，亚洲可持续投资增长迅猛。2020年，亚洲可持续基金净流入接近80亿美元，约为2019年的10倍2。

在摩根资产管理，我们致力于在四个关键领域推进可持续投资：1）通过ESG整合提供有关 ESG的主动管理见解；2）成为可持续发展的产品方案提供商；3）投资尽职治理；4）研究及气候变化。

在过去的一年里，摩根资产管理扩大了亚洲的可持续投资团队，在数据研究、客户解决方案和投资管理方面增加了数名新成员。同时我们在内部进行了可持续投资相关的培训，以更好地帮助我们的员工服务客户。今年早些时候，我们在中国香港和新加坡发行了可供个人投资者购买的ESG主题基金，为投资者提供更多的可持续投资解决方案。

值得一提的是，摩根资产管理今年加入了全球资产管理者组织——“净零资产管理人倡议”（Net Zero Asset Managers Initiative），该组织致力于支持在2050年或之前实现温室气体净零排放及与此目标相符的投资理念。我们非常荣幸加入净零资产管理人倡议计划，与全球资管行业一起努力推动净零目标的实现和全球低碳经济的转型。

王大智：在全球范围内，可持续投资理念愈加受到投资人的认可。越来越多的资管机构开始在投资决策过程中考量环境、社会及治理(ESG)因素，力争在不损害回报的前提下为社会创造正向影响。根据世界银行数据显示，承诺2050年实现净零排放的经济体在2019年亚洲GDP中的比重高达77%，占人口的46%。聚焦中国市场，目前在“双碳”目标引领下，ESG投资正在进入高速发展期。

ESG投资一直是上投摩根关注的重点，我们一定会积极把握未来市场机会。比起国外较为成熟的ESG概念，我们必须要理解国内客户对于ESG的标准跟国外客户对于ESG的要求有没有差别。因此，我们在客户交流、产品设计、市场调研等方面还有很多工作。

在我看来，ESG投资需要切实地认同可持续投资的理念和价值观，因此，ESG投资需要公司整体，包括投研、风控、产品等多个层面都认同这个文化，才能够得到很好的践行。在这方面，我们的外方股东是很好的老师，摩根资产管理早在几年前就加入了联合国“负责任投资原则”组织。并且，截至2021年6月底，摩根资产管理融入ESG理念的资管规模已达2.4万亿美元。未来，上投摩根将积极借鉴摩根资产管理的先进经验，将ESG指标整合纳入到投资流程、组织框架当中。注：本公司与股东实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金资产的投资运作。

Dan Watkins：我们认为，今天重视科技投资的资产管理机构将成为未来资管行业的领导者。未来，科技将成为摩根资产管理差异化竞争的关键因素。2020年，我们在全球范围内的科技投资约4亿美元，重点投资了包括大数据、机器学习和人工智能等领域。

目前，围绕数字化建设，我们已经在投资管理、用户洞察和客户服务等方面取得了不俗的成就。投资管理方面，我们自研的Spectrum系统帮助投研人员更好地进行市场研究、风险分析、投资组合管理和交易等；用户洞察方面，我们致力于利用数据从多个维度分析用户行为，从而更好地了解和服务我们的客户；客户服务方面，目前我们正在推出和开发多个数字工具，以更好地帮助投资者进行线上交易、投资组合分析、获取市场观点等。

尽管数字化的投资成本高昂，但我们认为这绝对值得投资。未来，我们还将在包括网络安全、社交媒体整合、业务流程自动化、商业欺诈侦察等领域持续投入大量的资金。

王大智：某种程度上，疫情加速了国内资管行业数字化转型的步伐，比如，直播的兴起和普及使得基金公司可以突破时间和地点的限制，更加灵活地与客户沟通，同时触达到更多的投资者。

目前在数字化运营上，上投摩根能够通过多种类型的方式，包括直播、短视频、图文等，在不同的平台与客户及时地沟通，做好投资者服务和陪伴。今年以来，上投摩根已在各大平台直播超200场次，分享市场洞察和为投资者答疑解惑。及时的沟通使得我们与客户的联结进一步加深，特别是在市场波动时，也能让客户感受到足够的支持。此外，在投研支持上，上投摩根也正在积极探索通过像机器学习、自然语言处理、深度学习等技术，辅助投研决策和管理风险敞口。