2026年，全球AI算力基础设施产业正处于前所未有的资本周期上行阶段。产业核心矛盾已从早期的“单点GPU供给不足”，演化为“芯片-服务器-网络-散热 -电力-园区交付”多环节联动约束。其中，服务器价值量仍在快速上行，光互连与液冷渗透加速，电力与电网接入正在成为最关键的上游约束变量。

算力基础设施产业边界涵盖从底层半导体材料与设备到终端AI应用支撑的完整链条，核心环节包括：加速芯片（GPU/ASIC/FPGA）、HBM 与先进存储、AI服务器与整机柜、集群网络与光互联、供配电系统、液冷散热、土建机电，以及算力调度与互联互通平台。

顶层设计持续加码，“十五五”规划《纲要》作出部署：建设新一代超算、通算、智算设施体系，积极发展公有云服务；建设算力监测调度平台，制定完善算力资源池化、并网、监测、运营、调度等标准规范，推动算力电力协同发展、加快边缘算力建设等任务。

中国算力基础设施处于高增长阶段 截至今年6月底，我国智能算力规模达 2185EFLOPS，全国算力设施整体上架率达71.4%。近两年围绕国家算力枢纽节点建设超70条算力大通道，相关算力枢纽节点间网络性能提升10%。