近日，稀土板块一季报陆续披露。受益于主要稀土产品一季度均价升高，多家公司营收、利润大幅增长，盈利加速修复。

4月29日，自然资源部发布我国最新矿产资源家底，我国稀土储量、产量均居世界第一，产业链战略优势显著。2026年以来，稀土行业政策红利持续加码，战略价值不断凸显。“十五五”规划明确将稀土产业定位为国家战略性新兴支柱产业，提出“持续增强稀土竞争优势，加强重要战略性矿产高质高效综合利用”。2月下旬，官方对镨、钕、镝、铽等关键永磁材料相关稀土品类实施更严格的用途审查与总量管控，强化战略资源定价权与产业链安全。

从基本面来看，在供给端，国内稀土配额近年呈现降速态势，海外正积极推动建立战略储备和联合采购机制，虽然自建稀土供应链意愿较强，但进度普遍缓慢。在我国限制对日本出口稀土产品后，海外出于对供应链的担忧也在加速采购，补库需求较大，稀土磁材出口订单旺盛，2026年初至今出口增加显著。在需求端，除了传统领域，稀土需求在人形机器人、低空经济、风电等多个高端制造领域持续增长，有望打开第二增长曲线。

整体来看，稀土等稀有金属本轮价格上涨源于供给侧收紧与需求端扩张的双重驱动。稀土作为关键战略资源的经济与战略价值正不断凸显。在供需共振下，板块高景气度有望延续。